Ein Mezzanine-Kredit ist meist teurer als die Aufnahme von reinem Fremdkapital, denn der Mezzanine-Kapitalgeber geht ein höheres Risiko ein. Allerdings stärkt Mezzanine-Kapital die unternehmerische Flexibilität und es kann passgenau auf die aktuellen Bedürfnisse des kapitalsuchenden Unternehmens angepasst werden.
Was versteht man unter einem Mezzanine-Kredit?
Ein Mezzanine-Kredit ist eine Form der Finanzierung, die sowohl Eigenschaften von Eigenkapital als auch von Fremdkapital aufweist. Es handelt sich um eine hybride Finanzierungsform, die zwischen dem traditionellen Bankdarlehen (Fremdkapital) und dem reinen Eigenkapital angesiedelt ist.
In der Regel wird ein Mezzanine-Kredit von spezialisierten Mezzanine-Fonds, institutionellen Investoren oder privaten Kapitalgebern bereitgestellt. Im Vergleich zu herkömmlichen Bankdarlehen bietet ein Mezzanine-Kredit den Kreditgebern mehr Renditepotenzial, da sie ein höheres Risiko eingehen.
Die wichtigsten Merkmale bei einem Mezzanine-Kredit
Die wichtigsten Merkmale eines Mezzanine-Kredits sind:
- Mezzanine-Kapital hat in der Kapitalstruktur eines Unternehmens eine nachrangige Position im Vergleich zu anderen Schulden, wie beispielsweise Bankdarlehen. Das bedeutet, dass im Falle eines Zahlungsausfalls oder einer Insolvenz des Unternehmens zunächst andere Gläubiger bedient werden, bevor das Mezzanine-Kapital zurückgezahlt wird.
- Ein Mezzanine-Kredit hat in der Regel einen festen Zinssatz und eine bestimmte Laufzeit. Die Rückzahlung erfolgt oft am Ende der Laufzeit, aber es können auch Zinszahlungen während der Laufzeit vereinbart werden.
- Sie sind normalerweise nicht durch spezifische Vermögenswerte besichert. Die Sicherheiten des Kredits sind oft allgemeine Unternehmensvermögenswerte oder Verpfändungen von Anteilen am Unternehmen.
- Mezzanine-Kredite bieten oft mehr Flexibilität als traditionelle Bankdarlehen. Die Bedingungen können an die Bedürfnisse des Unternehmens angepasst werden, einschließlich flexibler Rückzahlungsoptionen und individueller Vertragsbedingungen.
- Sie bieten den Kreditgebern die Möglichkeit, eine höhere Rendite zu erzielen als bei herkömmlichen Bankdarlehen. Dies liegt daran, dass die Kreditgeber ein höheres Risiko eingehen und in der Kapitalstruktur des Unternehmens eine nachrangige Position einnehmen.
Wie teuer ist ein Mezzanine-Kredit?
Die Kosten für einen Mezzanine-Kredit liegen üblicherweise zwischen 7 und 20 Prozent. Denn die Schuldverschreibung ist vergleichsweise risikoreich, was eine höhere Rendite erklärt.
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