Definition Nachrangdarlehen

„Nachrangige Darlehen (oder Nachrangdarlehen; englisch: junior debt, subordinated loans) gehören bei Unternehmen zum Mezzanine-Kapital und sind Finanzinstrumente, die im Falle der Liquidation oder Insolvenz im Rang hinter andere Forderungen gegen das schuldende Unternehmen zurücktreten“.
– Quelle Wikipedia

Welche Vorteile bieten Nachrangdarlehen?

Nachrangdarlehen haben einige Vorteile:

• Für Kreditnehmer, die Schwierigkeiten haben, herkömmliche Finanzierungsoptionen zu erhalten, bietet ein Nachrangdarlehen eine Alternative. Insbesondere für Start-ups oder Unternehmen in der Wachstumsphase beitet ein Nachrangdarlehen die Möglichkeit, Kapital zu beschaffen.
• Nachrangdarlehen haben häufig flexiblere Bedingungen als traditionelle Darlehen. Dies kann sich in einer längeren Laufzeit, einer niedrigeren monatlichen Rate oder anderen individuellen Vereinbarungen zeigen. Durch diese Flexibilität können Kreditnehmer ihre Rückzahlungen besser an ihre finanzielle Situation anpassen.
• Ein Nachrangdarlehen kann für ein Unternehmen oder eine Immobilie dazu beitragen, die Eigenkapitalposition zu stärken. Indem ein Teil der Finanzierung in Form eines nachrangigen Darlehens bereitgestellt wird, wird das Eigenkapital erhöht, was wiederum die Bonität und die Verhandlungsposition des Unternehmens verbessern kann.
• Kreditgeber, die Nachrangdarlehen gewähren, gehen ein höheres Risiko ein als herkömmliche Kreditgeber, die erstrangige Sicherheiten verlangen. Im Gegenzug können sie jedoch auch potenziell höhere Zinsen oder Renditen für ihre Investitionen erzielen.

Welche Nachteile bieten Nachrangdarlehen?

Einige der potenziellen Risiken von Nachrangdarlehen:

• Bei einer Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit des Kreditnehmers haben nachrangige Kreditgeber eine niedrigere Priorität bei der Rückzahlung. Falls die Vermögenswerte des Kreditnehmers nicht ausreichen, um alle Verbindlichkeiten zu bedienen, werden zuerst die Kreditgeber mit erstrangigen Sicherheiten bedient.
• Nachrangdarlehen werden in der Regel Kreditnehmern mit einem höheren Risikoprofil gewährt, die Schwierigkeiten haben, traditionelle Finanzierungen zu erhalten. Das erhöhte Ausfallrisiko kann dazu führen, dass die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls oder einer verspäteten Rückzahlung des Darlehens steigt.
• Im Falle eines Zahlungsausfalls können nachrangige Kreditgeber Probleme haben, ihre Sicherheiten zu verwerten. Da sie einen niedrigeren Rang haben, müssen zuerst die Kreditgeber mit erstrangigen Sicherheiten bedient werden.
• Nachrangige Kreditgeber haben oft begrenzte Mitspracherechte in Bezug auf Entscheidungen des Kreditnehmers. Sie können weniger Einfluss auf die Geschäftsführung oder die Immobilienprojekte haben, was das Risiko erhöhen kann, dass ihre Interessen nicht ausreichend berücksichtigt werden.
• Nachrangdarlehen können variable Zinssätze haben, die sich im Laufe der Zeit ändern können. Falls die Zinssätze steigen, können die Kosten für den Kreditnehmer steigen und seine Fähigkeit zur Rückzahlung des Darlehens beeinträchtigen.

Fazit

Sowohl der Kreditgeber als auch der Kreditnehmer sollten eine sorgfältige Risikobewertung durchführen und professionellen Rat einholen, bevor sie sich für ein Nachrangdarlehen entscheiden. Eine umfassende Analyse der finanziellen Situation des Kreditnehmers, der Sicherheiten und der allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen ist entscheidend, um die Risiken angemessen zu bewerten.